هل يمكن أن تستمر عملة البيتكوين في الاستقرار اعلى مستوى 100 ألف دولار؟
مؤخرًا وصلت عملة البيتكوين إلى معلم تاريخي، حيث ارتفعت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 103577 دولار في 5 ديسمبر 2024، وقد كان هذا بمثابة لحظة منتصرة للأصل الرقمي بعد تحمل صراع مطول ضد التضخم العالمي واللوائح الصارمة والمنتقدين الصريحين على مدار السنوات القليلة الماضية.
عززت شعبية البيتكوين المتزايدة مكانتها كواحدة من أكثر الأصول قيمة في العالم، حيث بلغت قيمتها السوقية (1.95 تريليون دولار) ما يعادل تقريبًا الناتج المحلي الإجمالي لاقتصادات كبرى مثل كندا والبرازيل.
ومع ذلك، لم يأت هذا الصعود الملحوظ دون نصيبه من العقبات، فقد كان الطريق إلى 100 ألف دولار مليئًا بالتحديات والجدالات والتكهنات المستمرة حول مستقبل البيتكوين، في هذه المقالة، سنكتشف الرحلة المضطربة للبيتكوين التي أدت إلى هذا الإنجاز ونحلل ما إذا كان زخمها الحالي مستدامًا.
الانهيار: عندما انهارت البيتكوين
في بداية عام 2022 كان سعر تداول البيتكوين في حالة يرثى لها، حيث كانت تقبع تحت علامة 20 ألف دولار وهي قيمة لم نشهدها منذ سنوات، تفاقم الوضع في مايو 2022 عندما أدت أزمة تيرا لونا إلى محو 40 -60 مليار دولار من سوق العملات المشفرة، لقد فقدت عملة Terra وهي عملة مستقرة خوارزمية ارتباطها بالدولار الأمريكي مما أدى إلى انهيار كارثي، وانخفضت ثقة المستثمرين مما دفع إلى عمليات سحب واسعة النطاق من البورصات وتقلصت السيولة.
في نوفمبر من نفس العام، تعرض عالم التشفير لضربة أخرى عندما أعلنت بورصة FTX وهي بورصة العملات المشفرة الرائدة في الولايات المتحدة إفلاسها وتورط مؤسسها “سام بانكمان فرايد” في سوء سلوك مالي يتعلق بأموال العملاء، ولا يزال في السجن في انتظار محاكمة أخرى.
لقد شوهت هذه الفضيحة سمعة التشفير مما دفع الحكومات إلى اتخاذ إجراءات صارمة ضد العملات المشفرة وتحويل التركيز بدلاً من ذلك إلى العملات الرقمية للبنوك المركزية القائمة على تقنية البلوكشين.
بحلول نهاية عام 2022 انخفضت القيمة السوقية لعملة البيتكوين بنحو 80% مقارنة بعام 2021، وبالنسبة للكثيرين، بدا الأمر وكأن عصر هيمنة البيتكوين قد انتهى.
النهضة: نقطة تحول لعملة البيتكوين
على الرغم من التوقعات القاتمة في عام 2022، بدأ نظام البيتكوين البيئي في إظهار علامات التعافي بحلول منتصف عام 2023، وكان أحد التطورات المحورية هو إدخال ترتيبات البيتكوين مما مكن من إنشاء الرموز غير القابلة للاستبدال على سلسلة كتل البيتكوين، وعلى الرغم من الجدل في البداية، إلا أن هذا الابتكار فتح إمكانيات جديدة للشبكة.
ارتفعت قيمة البيتكوين بشكل مطرد إلى ما يزيد عن 20 ألف دولار في أوائل عام 2023، مدعومة بظروف اقتصادية كلية مواتية وتباطؤ رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي واهتمام مؤسسي متزايد، وبحلول أكتوبر 2023 ارتفعت قيمة البيتكوين إلى 40 ألف دولار، مما يشير إلى انتعاش مستدام.
ساهمت عدة عوامل في هذا الانتعاش:
1 .التبني العالمي: بدأت العلامات التجارية الفاخرة مثل فيراري وغوتشي وفيليب بلين في قبول مدفوعات البيتكوين، مما أدى إلى توسيع نطاق فائدتها.
2 .دعم التجزئة: تبنت شركات مثل هوم ديبوت ومايكروسوفت وريلاي باي الأسترالية البيتكوين للمعاملات.
3 .التقدم التنظيمي: قدم الاتحاد الأوروبي إطارًا تنظيميًا للعملات المشفرة، مما يوفر الشرعية للسوق.
4 .الاهتمام المؤسسي: تقدمت شركات مالية عملاقة مثل بلاك روك وفيديليتي بطلبات للحصول على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين، مما يسمح للمستثمرين العاديين بالوصول إلى البيتكوين دون التنقل عبر بورصات العملات المشفرة، وقد أدى هذا التحرك إلى ضخ 1.9 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة التي تم إطلاقها حديثًا وإضفاء الشرعية على البيتكوين.
بحلول نهاية عام 2023 تجاوزت البيتكوين 40 ألف دولار، مما أعاد إحياء التفاؤل بين المتحمسين للعملات المشفرة وحامليها.
ديسمبر 2024: طفرة البيتكوين
يمثل الارتفاع الصاروخي لعملة البيتكوين إلى 103577 دولار في ديسمبر 2024 مدي تعافيها الرائع وقدرتها على الصمود في مواجهة الظروف الاقتصادية الكلية الصعبة، وكان تأثير الرئيس المنتخب “دونالد ترامب” أحد المحفزات المهمة لهذا الارتفاع.
خلال حملته الانتخابية في عام 2024 وضع ترامب نفسه كـ “رئيس العملات المشفرة”، متعهدًا بتحويل الولايات المتحدة إلى “عاصمة العملات المشفرة على هذا الكوكب”، وقد بدأت إدارته بالفعل في تشكيل مشهد تشفيري مواتٍ من خلال ترشيح المدافع عن العملات المشفرة “بول أتكينز” رئيسًا لهيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC).
بالإضافة إلى ذلك، ألمح ترامب إلى سياسات تتضمن حوافز ضريبية لمستثمري العملات المشفرة ومخزون استراتيجي من البيتكوين للولايات المتحدة، وقد غرست هذه التحركات الثقة بين المشاركين في سوق العملات المشفرة، مما أدى إلى ارتفاع البيتكوين.
وبالإضافة إلى الزخم، يواصل “إيلون ماسك” وهو مؤيد معروف للعملات المشفرة وأحد أقرب المقربين من ترامب الدفاع عن عملة دوجكوين وغيرها من العملات المشفرة، وتسلط مبادرته DOGE (وزارة كفاءة الحكومة) تحت إدارة ترامب مع رجل الأعمال “فيفيك راماسوامي” الضوء على القبول الثقافي والمالي المتزايد للعملات المشفرة.
هل ستحافظ البيتكوين على نموها؟
اعتبارًا من صباح يوم 12 ديسمبر 2024 تحتفظ البيتكوين بثبات بمكانتها عند 100584 دولار، ويظل المحللون متفائلين حيث يتوقع الكثير منهم أن تصل البيتكوين إلى 120 ألف دولار بحلول نهاية العام، إن احتمالات تقليص التدقيق التنظيمي وزيادة تبني التجزئة والمؤسسات ترسم صورة واعدة لمستقبل البيتكوين.
ومع ذلك، فإن الطريق إلى الأمام ليس خاليًا من المخاطر، لا يزال بإمكان الحكومات تكثيف تدقيقها على العملات المشفرة بسبب استخدامها المتفشي من قبل المنظمات الإرهابية لغسل الأموال، حيث تظل طبيعة البيتكوين غير القابلة للتتبع والمتقلبة مصدر قلق للحكومة والوكالات التحقيقية والمستثمرين الحذرين.
ومع ذلك، في الوقت الحالي، فإن مرونة البيتكوين وقدرتها على التكيف تشكل شهادة على أهميتها المتزايدة في النظام البيئي المالي العالمي.
ماذا يقول التاريخ؟
ارتفعت العملة المشفرة بأكثر من 140% حتى الآن هذا العام، إذا كرر التاريخ نفسه، فقد تصل عملة البيتكوين إلى قمة الدورة عند حوالي 150 ألف دولار العام المقبل، حيث يأمل المستثمرون في أن تكون البيئة التنظيمية للعملات المشفرة أكثر ودية في ظل إدارة ترامب، مما قد يرفع أسعار الأصول الرقمية بشكل أكبر.
بالنظر إلى الوراء، فقد شهدت عملة البيتكوين ارتفاعًا مثيرًا للإعجاب في العام التالي لكل انتخابات رئاسية أمريكية منذ عام 2012، (تم إطلاق العملة المشفرة في عام 2008).
كما تزامنت سنوات الانتخابات مع عمليات تقسيم عملة البيتكوين إلى النصف، والتي تقلل من نمو العرض الجديد للرمز وغالبًا ما تعتبر صعودية للعملة المشفرة.
التقسيم إلى النصف هو آلية مكتوبة في خوارزمية بلوكشين البيتكوين للتحكم في عرض الرمز والذي يبلغ حده الأقصي عند 21 مليون، عند التقسيم إلى النصف، يتم خفض مكافأة تعدين البيتكوين إلى النصف، مما يعني أن عمال المناجم يتلقون 50% أقل من عملات البيتكوين للتحقق من المعاملات، ومن المقرر أن تحدث عمليات التقسيم إلى النصف بعد كل 210000 كتلة يتم تعدينها أو كل أربع سنوات تقريبًا، حتى يتم إطلاق الحد الأقصى للعرض من عملة البيتكوين بالكامل، حدث التقسيم الرابع لعملة البيتكوين أو أحدثها في أبريل من هذا العام.
من المؤكد أن تاريخ البيتكوين أقصر بكثير من معظم الأصول التقليدية، إن لم يكن كلها، ومع حجم عينة صغيرة من البيانات قد لا تكون بيانات الأسعار التاريخية ذات مغزى كافٍ، ومع ذلك، حتى مع البيانات المحدودة، فإن دراسة أداء البيتكوين في الدورات الماضية يمكن أن تساعد المستثمرين على فهم اتجاهات السوق وسلوكه.
واستنادًا إلى البيانات التاريخية، حتى خلال فترات الصعود، لم يكن من النادر أن تشهد البيتكوين انخفاضات بنسبة 20% إلى 30% أو حتى أكبر، في كل من عامي 2017 و 2021 بعد تاريخ تنصيب الرئيس شهدت البيتكوين انخفاضات وجيزة بأكثر من 10% قبل تقليص خسائرها.
وفي الوقت نفسه، شهدت البيتكوين أيضًا انخفاضات كبيرة في صيف 2013 و 2017 و 2021 قبل استئناف الارتفاع حتى نهاية العام، في صيف عام 2013 انخفضت العملة بنسبة تصل إلى 70% من أعلى مستوى محلي إلى أدنى مستوى محلي، في صيف عام 2021 شهدت انخفاضًا يصل إلى أكثر من 50%، وفي عام 2017 انخفضت بأكثر من 35% في وقت ما، وفي جميع السنوات الثلاث، وصلت عملة البيتكوين في النهاية إلى ذروة الدورة في الربع الرابع.
بناءً على محاكاة MarketVector، إذا كرر التاريخ نفسه، فقد تصل عملة البيتكوين إلى قمة الدورة عند حوالي 2.3 ضعف مستواها في بداية نوفمبر، وقد تم تداول العملة في بداية شهر نوفمبر عند حوالي 67000 دولار، مما يضع توقعات سعر قمة الدورة عند حوالي 150000 دولار.
هل فات الأوان للاستثمار؟
قد تجعل الارتفاعات المذهلة اليوم للبيتكوين العديد ممن ليسوا بالفعل في سوق التشفير يرغبون في المشاركة فيه، لكن الخبراء يواصلون التأكيد على الحذر بشأن “FOMO” التشفير أو الخوف من تفويت الفرصة، وخاصة بالنسبة للمستثمرين ذوي الأموال الصغيرة.
لقد أصبح الكثير من الناس أثرياء من العملة المشفرة التي ارتفعت قيمتها هذا العام، لكن هذا الأصل عالي المخاطر لا يناسب الجميع، إنها متقلبة وغير متوقعة وتدفعها المضاربة، ولا شيء من هذا يجعل الاستثمار في العملات المشفرة استثمارًا لا يعوض.
باختصار، يُظهر التاريخ أنه يمكنك خسارة الأموال في العملات المشفرة بنفس السرعة التي كسبتها بها، ويعتمد سلوك الأسعار على المدى الطويل وعلى ظروف السوق الأكبر.
يشير بحث حديث من بنك التسويات الدولية وهي منظمة عالمية مقرها سويسرا للبنوك المركزية، إلى أن حوالي ثلاثة أرباع المشترين الأفراد على تطبيقات تبادل العملات المشفرة خسروا أموالهم على استثماراتهم في البيتكوين بين عامي 2015 و 2022.
في بداية جائحة كوفيد 19، بلغ سعر البيتكوين أكثر من 5000 دولار بقليل وارتفع سعره إلى ما يقرب من 69000 دولار بحلول نوفمبر 2021 وذلك بسبب الطلب المرتفع على الأصول التكنولوجية، لكنه انهار لاحقًا خلال سلسلة عدوانية من زيادات أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي، وقد أدى انهيار FTX في أواخر عام 2022 إلى تقويض الثقة في العملات المشفرة بشكل عام، مع انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 17000 دولار.
بدأ المستثمرون في العودة بأعداد كبيرة مع بدء تباطؤ التضخم وارتفعت المكاسب بشكل كبير بسبب التوقع ثم النجاح المبكر لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية، ومرة أخرى، الآن جنون ما بعد الانتخابات، لكن التنظيم الأخف من إدارة ترامب القادمة قد يعني أيضًا حواجز أقل.
ببساطة ينصح الخبراء بعدم المخاطرة بأكثر مما يمكنك تحمله، خاصة وأنه لا توجد “كرة سحرية” لمعرفة ما سيأتي بعد ذلك على وجه اليقين.
اقرأ أيضًا: